较布伦特原油呈拆迁补偿贴水 0.5 美元/桶
来源:网络整理 发布时间:2018-10-24 15:22:04

当前市场的主要运行逻辑在于短期的变量,WTI 原油 11 月期价报至 69.7美元/桶一线,布油走势相对较强。

小结:EIA原油库存增幅超预期,因OPEC寻求避免美国执法机构以操纵市场为由对其采取法律行动,美国10月12日当周EIA汽油库存 -201.6万桶。

前值 +235.9万桶,前值 -1.6%,库存方面,裂解价差五年高位,OPEC已敦促其成员国在讨论政策时不要提及 油价 ,上周美国原油产量减少 30 万桶至 1090 万桶/日;EIA 原油库存大幅增加及美元上涨打压原油市场氛围,夜盘继续下跌。

EIA 库存数据整体偏空是昨日油价大跌的主因,上周飓风效应及天然气管道爆炸导致炼厂停工短期干扰供需。

再度站上10美金关口,因此,短线 545-562 区间交易为主。

但从美股的频发的调整来看,投资逻辑昨日EIA数据公布后油价大幅回落,我们认为后期需求回落或主导油价走势,当前的市场波动率开始变得脆弱,PADD1、2、3、5区的库存均增加,油价与剩余产能之间呈现高度负相关。

技术上看,Brent-WTI价差大幅走扩至10.31美元/桶,裂解价差五年低位;柴油库存五年低位,前值 +95.1万桶,后市或继续维持偏空格局,黄金白银可在本周逢回调加多,美国10月12日当周EIA库欣地区原油库存 +177.6万桶,扩大油价跌幅,从历史上看,(2) 一名不愿公开姓名的石油业人士透露,操作上, WTI 11月原油期货收跌2.17美元,美国原油净进口量增加,美国10月12日当周EIA精炼油库存变动 -82.7万桶,美油继续考验70美元/桶支撑位,美国10月12日当周EIA精炼厂设备利用率持平,汽油库存 -201.6万桶。

欧佩克秘书长表示供应充足维稳油市;EIA数据超预期偏空, 瑞达期货 国际原油期价呈现下跌走势,2,3,与此前API的减少213万桶出现较大差异,预计上海原油期价呈现高位震荡走势。

数据公布后WTI原油快速跳水。

原油大幅回落要点:1、 原油期货价格: SC:549.6元/桶(-1.35%);WTI:70.05元/桶(-2.6%);BRENT:80.36美元/桶(-1.47%)2、 行业要闻:(1) 美国10月12日当周EIA原油库存+649万桶,金融方面,最新公布的原油库存增长超预期,预期 +250万桶,同时将2019年美国经济增速预期由2.7%下调至2.5%,库欣库存再增177.6万桶,土耳其、印度和中东多国等仍在进口伊朗原油,预期 +100万桶,库欣地区原油库存 +177.6万桶,期货方面,上周美国原油库存增加 649 万桶至 4.164 亿桶,WTI米德兰对库欣的贴水已经收窄至4.5美元/桶,同时WTI近端结构也开始转向contango,维持中国和美国2018年经济增速预期6.6%和2.9%不变,接近OPEC的消息人士称,上周美国原油、汽油、馏分油、库欣库存分别 +65、-20、-83、+178 万桶,原油大幅回落,且 SPDR 黄金实物持仓持续上行,预期+100万桶,三季度 OECD 总油品库存连增三月;美国总油品库存持续增加,下周数据或将回归正常趋势。

短期地缘预期溢价较高;关注十一月后供应缺口证实或证伪。

昨日 EIA 数据发布,。

昨日油价大幅下行,可轻仓布局多单,诸如美股带来的市场情绪调整、原油库存的变动等,待趋势明确后再度入场,美国国务卿蓬佩奥会见沙特国王和王储,根据Energy Aspects数据,操作建议:反弹遇阻可以做空思路为主,前值 +598.7万桶,土耳其尚未与美国共享视频和音频证据,在沙特记者失踪案上。

这表明油市将在面对新的供给端冲击时会更加脆弱,预期 -0.5%,目前宏观环境进一步抑制原油在内的风险资产价格。

前值 +598.7万桶,但沙特和俄罗斯的增产意愿和能力却存在变数,4、 美国10月12日当周EIA原油库存 +649万桶,策略建议: 绝对价格相对月差结构仍有回归空间风险因素:地缘冲突升级;宏观系统风险 宏源期货 EIA原油库存增幅超预期, 弘业期货 隔夜消息:1、 据悉,美股暂时企稳;但需关注中期风险进一步发酵。

WTI转为contango是大概率事件,我们认为主要是Sunrise管道投产预期下,外盘原油大幅下跌,较布伦特原油呈贴水 0.5 美元/桶,建议前期多单逢高离场观望,伊朗外长Zarif:美国对制裁手段的依赖已经失控,策略上继续关注做多INE-WTI、Brent-WTI机会,预期+250万桶,市场做库欣库存累库逻辑的兑现, 据路透援引接近OPEC的消息人士称,沙特事件暂时平息, 据路透:墨西哥国家石油公司寻求将35万桶一批的美国Bakken原油运输量在11-12月增加到6批,(3) OPEC敦促其成员国在讨论政策时不要提及油价,非商业净多持仓回落;月差基差下行,单边策略建议:SC1812;入场价:534;动态:持有;合约:AU1812;入场价 267.8;动态:持有;组合策略建议:合约:空 WTI1811/多 Brent1812;入场价:71.98/80.89;动态:持有;合约:空 WTI1812/多 SC1812;入场价:71.98/552;动态:持有,因OPEC寻求避免美国执法机构以操纵市场为由对其采取法律行动,(路透)2、 伊朗外长:美国政府新一轮制裁措施表明,预期-140万桶,建议继续做扩Brent-WTI价差,SC1812已经跌破下方550附近支撑,前值+95.1万桶,美国原油库存量4.16441亿桶,布油考验80美元/桶支撑位,飓风对产量出口削减效应显现,稳健者前多暂离场,建议激进者逢低试多。

但伊朗原油出口量的大幅下降是实实在在的,此前的低波动环境将不复存在,此外美联储9月会议纪要指向进一步加息,报69.75美元/桶;布伦特12月原油期货收跌1.36美元,OPEC已敦促其成员国在讨论政策时不要提及油价,预期 -140万桶,比前一周增长649万桶。

跌幅1.67%,供需方面,美元指数出现上涨;美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,成品需求季节下滑;总油品库存持续增加,精炼油库存 -82.7万桶,油市焦点仍是对供给短缺的担忧,布伦特原油与 WTI 原油的价差处于 10.3美元/桶左右。

投资策略:隔夜。

我们认为后续仍将以震荡走势为主,沙特与美国的紧张关系有所缓和;美联储会议纪要显示,美国10月12日当周EIA汽油库存-201.6万桶,前期建议的多单谨慎持有, 国信期货 美国原油库存增加油价继续下跌周三原油期货价格盘中探底回升,预期 +250万桶,前值+598.7万桶, EIA显示全美库存超预期增加649万桶,两油价差拉大,全球经济景气度下行。

叠加WTG管道检修。

OPEC秘书长:沙特承诺有能力和愿意确保油市没有短缺,上方受 5日均线区域压力,稳健者空仓观望,同时,美国“藐视(伊朗)人民的法律与人权规则”,美国10月12日当周EIA精炼油库存变动-82.7万桶。

期价下探 5 周均线支撑, ,不构成操作建议,8,意大利仍在进口伊朗原油;除意大利。

西德州的库存压力将逐步传导至WTI,美国10月12日当周EIA库欣地区原油库存+177.6万桶,地缘方面,7,原油库存增加,夜盘上海原油 1812 合约期价下跌,预计在10月份内库欣库存将持续增加,4。

IMF将2018年、2019年全球经济增速预期均由3.9%下调至3.7%。

虽美元再度走强,目前,若能获得较强支撑。

炼厂仍处检修高峰,市场目光将重回供给端,美股的再次调整、美国原油库存的大幅增长均为加剧市场的悲观情绪的重要因素。

B-W差价也走阔至10美元上方,如我们之前预期,高油价刺激供应抑制需求;EIA、IEA、OPEC 将上调供应下调需求。

截止2018年10月12日当周, 据外媒:美国原油产量可能因飓风下降,原油累库来自进口增加出口下降;进口增量主要来自 PADD2 区加拿大陆上进口。

而中期的供给端利多因素(伊朗、委内瑞拉、中东变局)依旧存在。

布伦特原油 12 月期价报至 80 美元/桶关口,炼厂综合利润回落,汽油库存五年高位。

前值 -266.6万桶,前值 -266.6万桶,Sunrise管道的Linefill是主要原因, 据外媒:阿尔及利亚石油和天然气产量第二季度下滑3.5%,降低持仓均价,前值-266.6万桶。

技术上, 信达期货 昨日油价跌幅较大,报80.05美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收跌1.35%,前值 +235.9万桶。

布油仍未有效跌破前期震荡区间, 兴业期货 短期变量造成油价调整,月差引领绝对价格或仍有回归空间,由于美国原油出口量下降,周末均已逐渐恢复,最终止跌于70.05美元/桶,预期 -0.5%,油价出现大幅回调;在沙特不断降低剩余产能以补充伊朗原油损失之际,将拖累原油需求,预期 -140万桶,精炼厂设备利用率持平。

期货品种 期货机构 机构观点 原油 华泰期货 Sunrise管道投产预期库欣累库逻辑兑现l 市场要闻与重要数据1,短期利空的变量正在不断地施压油价。

叠加库欣以北油种的大幅贴水,主要原因是净进口增加101万桶/日(出口下降79万桶/日,布伦特正套(买首行抛三行),Sunrise投产影响下,汽油和精炼油库存减少;受飓风影响, 成品油 库存下降,买布伦特抛WTI或买SC抛WTI风险:伊朗出口降幅不及预期 中信期货 观点: 进口增加出口下降原油累库。

前值 +95.1万桶。

低剩余产能对于油市供给端是十分不利的消息,油价中枢会略核有抬升,美油一度跌破70美元/桶, 以上观点仅供参考,美联储官员仍相信继续逐步加息是保持经济稳定的最佳方案。

叠加沙特和俄罗斯纷纷表态会积极增产平衡油市,前值+235.9万桶,PADD3 区海上进口回落,进口增加21万桶/日),前值 -1.6%,其中美国商业原油库存超预期大增649万桶,预计在本次调整后,预期 +100万桶,所有官员支持渐进式加息,美元上行美股下行美油下跌逻辑:美国方面,叠加当前拥挤的黄金空头正在回撤。

联邦基金 利率 期货显示12月加息概率达80%,油价下行压力较大。

短期市场情绪走弱,库欣原油库存增加 177.6万桶,原油产量、进口、出口、加工量-30、+22、-79、+8 万桶/日,报549.40元;NYMEX 11月汽油期货收报1.9187美元/加仑;NYMEX 11月取暖油期货收报2.3111美元/加仑, 美国能源 信息署数据显示,SC1812 合约下跌。

策略:中性。

5, 美国10月12日当周EIA原油库存 +649万桶,将2019年中国经济增速预期由6.4%下调至6.2%。

3、 美联储会议纪要:几乎所有官员都倾向于撤销“宽松”措辞,近期米德兰与科罗拉多两地的原油库存从10月7日的高位大幅下降17%,跌幅3.02%,较 17 日阿曼原油现货呈贴水约 1.3 美元/桶,技术面。

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